멀티미디어 기반 반도체 전문 팹리스 기업으로 차량용 반도체 사업으로 성장하고 있는 ㈜텔레칩스가 2022년 실적 분석과 주가 전망을 공유한다.
자세한 사업연혁 및 과거 실적은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.12 – (기업분석 및 전망) – 텔레칩스 – 주가예측 및 실적분석 (2021.12)
2020 결산 결과 및 회사 분석
2021.04.16 – (기업분석 및 전망) – 텔레칩스(054450) – 주가예측 및 실적분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.29 – (기업분석 및 전망) – 기업분석 및 주가예측 – 텔레칩스(054450)
성능 분석
주요 사업부 및 제품 판매현황
반도체 시장의 Application 제품 중 Core Control(mcu), Multimedia(DMP), Graphics, Connectivity, User Interface 등 주요 기능을 담당하는 AP(Application Processor)와 다양한 모바일 방송을 지원하는 모바일 TV를 보유하고 있습니다. 표준. 블루투스, 와이파이, GPS 등 셋톱박스와 차량에 사용되는 수신칩과 커넥티비티 모듈을 개발 공급하고 있습니다. 지난해 실적을 보면 DMP 사업부의 매출은 1362억원으로 전체 매출의 90.6%를 차지했고, 모바일TV수신칩은 14억원으로 0.9%를 차지했다.
손익계산서 – 성과
2022년 매출은 전년 대비 10.3% 증가한 1,504억원, 영업이익은 13.7% 증가한 92억원이다. 당기순이익은 계열사로부터의 투자이익(칩스앤미디어 보유지분 매각) 등으로 전년 대비 552.7% 증가한 459억 원을 기록했습니다. 지난해에는 Car IVI를 비롯한 차량용 반도체 매출이 전사 실적을 주도했다.
예상 성능 합의
2023년 매출은 전년 대비 8% 증가한 1,625억원, 영업이익은 34.8% 증가한 124억원이 될 전망이다. 2024년 매출은 2023년 대비 19.6% 증가한 1,943억원, 영업이익은 38.7% 증가한 172억원으로 예상된다. 주력 사업인 IVI 시장에서 거래선 다각화를 통한 판매 확대를 위해 제품 포트폴리오를 다각화하고 IVI 시장 외에도 다양한 차량용 어플리케이션에 진출하겠습니다. 또한 지난해 어려웠던 차량용 반도체 부족 문제가 해소되기 시작하면서 완성차 판매 수혜도 기대된다.
현금 흐름표
지난해 영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순이익에도 불구하고 비현금항목 조정과 영업자산 변동 등으로 73억원을 기록했다. 투자활동 측면에서는 금융상품 인수 및 유·무형자산 인수 등을 통해 634억 원의 유출이 발생하였습니다. 재무활동으로는 부채상환과 배당금 지급 등으로 인한 유출이 있었지만 차입, 정부보조금 수취, 주식발행 등으로 유입된 금액은 총 630억 원입니다. 2022년 말 현재 보유현금은 전년 대비 39% 감소한 121억 원입니다.
재무제표, 재무안정성 비율
2022년 총자산은 금융자산 및 유형·무형자산의 증가로 전년 대비 49.7%(1,029억 원) 증가한 3,102억 원입니다. 총부채는 장단기차입금과 매입채무가 증가하여 전년대비 39.1%(395억 원) 증가한 1,405억 원을 기록하였습니다. 자기자본총계는 당기순이익, 주식발행 및 자기주식매매 등으로 전년대비 59.6%(634억 원) 증가한 1,697억 원을 기록하였습니다.
재무건전성 측면에서는 유동비율 117.4%, 부채비율 82.8%, 자기자본비율 54.7%, 자본준비율 2,373.3%로 건전한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 R&D 현황
설비투자 현황
팹리스 기업으로 생산설비는 없으나 R&D 강화를 위한 건물 투자 및 부동산 투자로 자산을 800억 원 늘렸습니다.
연구개발현황
지난해 매출의 43.4%인 652억원을 투자해 영상처리, 저전력 SoC, GPU/VPU/CPU 등의 성능을 높이는 연구개발을 진행하고 있다.
텔레칩스(054450) – 주가정보, 주가정보, 목표주가
텔레칩스 – 주식정보
4월 17일 종가 기준 당사 주가는 전 거래일 대비 1.07% 하락한 16,700원에 마감되었습니다. 외국인 비중은 4.6%, 시가총액은 2314억원으로 코스닥 시가총액 400위권이다.
Telechips – 주식 시세
당사 주가는 지난해 반도체 전방산업 투자 감소, 차량용 반도체 부족, 대외 불확실성 증가 등으로 하락세를 이어갔으나 올해부터 반등하기 시작하여 현재 17,000원 안팎에서 거래되고 있습니다. 최근 수급 상황에서 개인 구매가 꾸준히 유입되는 가운데 외국인과의 싸움이 가격을 형성하고 있다. 예상 실적, 투자 포인트, 차트 결과를 바탕으로 개인 목표주가를 18,000원으로 설정했습니다. 장중 목표주가를 넘어섰으나 최근 지속적인 상승압력이 예상되어 일부 매도 후 주시하고 있다.
투자 포인트
1. 국내 최초 관계사인 Auto Silicon, SK On과 Battery Management Chip 공동 개발 성공 및 독점 공급
2. 2022년 국내 최초 차량용 MCU 개발 성공 및 양산으로 매출 다변화 기대
3. 삼성전자의 시스템 반도체 투자 전략에 따른 중장기 성장 전망
4. 주요 고객사 현대기아차, 글로벌 전기차 업체 테슬라에 자율주행 칩 공급 계획 수혜
5. 오토모티브 프론트 산업에서 친환경 자동차와 자율주행 단계가 확대됨에 따라 우리 솔루션에 대한 수요 증가
6. 콕핏용 AP칩 ‘돌핀3’ 상용화, 중국 완성차 업체 공급 개시
7. LX그룹 산하 LX세미콘과 텔레칩스가 2대 주주가 되어 자동차용 반도체 사업 협력
8. Chips & Media 지분 26.5%를 510억 원에 양도하여 현금 확보 및 R&D 투자
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 보고서
텔레칩스, 자율주행 두뇌 ‘차량용 반도체 시장’ 뛰어들다 – 전자신문
텔레칩스, 자율주행 두뇌 ‘차량용 반도체 시장’ 뛰어들다
텔레칩스가 인공지능(AI) 기술을 적용한 첨단운전자보조시스템(ADAS)용 반도체 시장에 본격 진출한다. 텔레칩스는 최근 신경망처리장치(NPU)를 적용한 ADAS 반도체 칩 엔도르핀을 개발했다. 오늘
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(특집) 텔레칩스, 세계 2위 자동차 계기판 제조사와 차세대 지능형 디스플레이 공동개발↑ – 파이낸셜뉴스
(Feature Note) 텔레칩스, 세계 2위 자동차 계기판 제조사와 차세대 지능형 디스플레이 공동 개발↑
(파이낸셜 뉴스) Telechips는 낮 동안 강세입니다. 이 회사가 국내 메이저 자동차 전장업체인 모트렉스와 지능형 디스플레이 등 차세대 자동차 부품을 중국 업체와 함께 개발하고 있다는 소식에 영향을 받았다.
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증권사 보고서 : 지능형 차량 공급 확대 지속해 2023년 최대 실적 달성 기대 – 유진투자증권
오늘 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*** 이 내용은 투자를 위한 참고자료로 사실과 다를 수 있습니다.
투자에 대한 최종 책임은 투자자에게 있습니다 ***